蔚来入局，动力电池行业波澜再起

　　导读：日前，蔚来披露的2022年一季度财报显示，蔚来一季度营收99.1亿元，同比增长24.2%，连续八个季度实现正增长，一季度共交付汽车25，768辆，同比增长28....

日前，蔚来披露的2022年一季度财报显示，蔚来一季度营收99.1亿元，同比增长24.2%，连续八个季度实现正增长，一季度共交付汽车25，768辆，同比增长28.5%，环比增长2.9%，创下季度交付量新高而且蔚来在今年5月实现了第200辆新车的交付，单月新增订单再创新高

众所周知，整个新能源汽车受到疫情的重创，行业集体承压从数据层面来看，蔚来一季度的表现符合预期

而且，在披露一季报的同时，蔚来还在业绩沟通会上发布了一个重要消息蔚来董事长，创始人兼首席执行官李斌宣布，计划在2024年下半年投产一款自主研发的新电池组这意味着蔚来正式从电池入手，加入了行业内极其重要的一战

蔚来在供应链断供和疫情停工的双重挑战下，依然能在高端市场占据重要地位主要原因是它仍然敢于在压力下不断增加对R&D的投资从蔚来近几年的动作布局来看，电池技术是蔚来此轮技术创新最重要的着力点

这妙手能破局吗。

李斌透露，蔚来现在拥有一支由400多人组成的电池相关团队，深度参与电池材料研发，电芯和封装设计，电池管理系统，制造工艺等，全面建立和提升电池的系统研发和产业化能力这个团队有望在电池成本，性能，安全等方面为蔚来建立壁垒和优势蔚来认为，这些投资将提升公司产品的长期竞争力和盈利能力

事实上，虽然目前自研电池之路充满挑战，大量积累和高额投入是必要条件，短期内实际效用可能有限，但从行业和自身发展的角度来看，这笔面向未来的投资属于蔚来基于长期主义做出的一笔妙手。

早在2021年，蔚来就正式发布了75度三元锂离子电池在车辆续航方面表现优异，成为全球首家应用CTP技术量产三元锂离子电池组的品牌从技术角度，将75度电池组引入基于磷酸亚铁锂的三元锂电池芯形式，成功解决了磷酸亚铁锂膨胀率不同，怕冷，容量估算困难等诸多问题，同时降低了成本蔚来三元锂标电池组采用蔚来新一代CTP技术，可简化制造和组装10%，提高体积利用率5%，能量密度达到142Wh/kg，大幅提升整车续航能力

电池驱动的新能源汽车的重要性不言而喻，但是电池的成本居高不下根据消息显示，目前动力电池占新能源乘用车成本的40%以上受各种不确定因素影响，动力电池原材料价格上涨和短缺成为行业发展的痛点

无疑，领先的电池核心技术意味着此时弯道超车的机会自研动力电池的被动局面将被打破，核心竞争力将大幅提升

除了自产自用降低成本，如果实现电池的自产自销，将开辟新的盈利渠道而我们有理由相信，这将成为行业发展的下一个风口

以比亚迪为例从今年一季度电池装机量数据来看，以25.8%的装机量位居第二，仅次于全球动力电池领军企业当代安培科技有限公司52.1%的超高装机量除了比亚迪产品销量高之外，向其他车企提供自己的刀片电池也是一个重要的推动因素今年年初，有网友贴出截图特斯拉已经正式向福迪电池下了每年20.4万块刀片电池的采购订单，量产时间为今年3月最近几天，这一传闻得到了比亚迪集团执行副总裁连玉波的证实

从行业回归公司自身发展来看，电池价格上涨也影响了蔚来汽车的毛利率2022年Q1财报显示，第一季度蔚来汽车销售毛利率为18.1%，较上一季度收窄16.8%二季度电池成本继续大幅上升，4月份达到高点，这也给二季度整车毛利率带来很大挑战这就需要蔚来重视电池技术，以缓解毛利率的压力

再横向看，从电池金属原材料到IGBT芯片，特斯拉和比亚迪这两家全球头部新能源车企，都在心照不宣地积极构建自己完善的供应链体系自建供应链体系在黄金时代看似吃力不讨好，但现在供应链反复波动两年多，成为提升企业成长确定性的重要筹码这恐怕是蔚来长期以来选择自研自产外包的电池策略的根本原因

800V电池组，不是凭空产生的

蓝图实现之前，需要经过无数的细节和一些重要的环节蔚来对电池的布局，与其对新能源汽车命脉的思考，对打造自身核心竞争力的理解是步调一致的，早有迹可循

2018年ES8上市时，蔚来将动力改变作为核心商业模式之一最新数据显示，蔚来在中国已建成960个换电站，829个过充站，4580个充电站，716个目的地充电站，4140个充电站，接入50万+第三方充电桩今年将新增30条加电计划目的地加电路线路，计划在中国市场建设超过1300个电站，6000个过充桩和10000个目的地充电桩

虽然换电业务因为建站成本高，与行业内不同品牌不兼容而饱受争议，但值得指出的是，正是因为成熟的换电系统和换电方式，蔚来整套电池系统的快速迭代能力在行业内一骑绝尘2018年至今，已经装载了70度三元锂，84度三元锂，100度三元锂CTP，75度三元铁锂CTP四款电池这给蔚来造成了行业内的电池技术壁垒

此前，业内已有多家车企公布了自己的800V电压平台车型和超快充电设备据业内人士分析，蔚来的换电模式可以在3—5分钟内为车辆更换一个充满电的电池从时间效率来看，换电模式还是比800V超快充好这可能是蔚来一直没有发布800V产品的原因

今年5月，蔚来计划在上海嘉定区安亭镇投资2.185亿元新建R&D项目，包括31个从事锂离子电池和电池组R&D的R&D实验室，以及一条锂离子电池试生产线和一条电池组包装线这被视为蔚来正式进入电池自研领域的证据之一

可以预见的是，全新800V电池组将有潜力重新定义电池，帮助蔚来在成本，性能，安全等方面形成新的优势。

自主研发避免低俗之手

按照目前纯电动市场价格维度的细分市场来看，蔚来作为高端智能电动车品牌，凭借一贯良好的市场销量牢牢占据高端纯电动头部的位置相关数据显示，30万以上高端品牌的纯电动乘用车市场中，蔚来城市占比22.5%，位列前两位，在整个市场高端品牌销量排名中，蔚来位列前十

争夺高端市场的定位决定了其对性能的更高追求，进一步，对相关技术的要求也更高。

从公司近期的规划布局可以看出，蔚来正在通过自主研发的高投入，为客户创造更好的消费体验，同时提高我们在供应链中的自由度和主动性，以及差异化优势。

比如不仅在动力电池领域，蔚来在其他领域也掌握了很多自主研发的技术，比如电驱动，动力交换，自动驾驶NAD等。

自ET7交付以来，蔚来通过软硬件平台，全栈自研算法，端到端数据闭环和运营能力，让NT2.0实现快速迭代升级，200多项新功能上线，辅助驾驶性能指标较第一代技术提升一倍，为后续开放覆盖更多场景的NAD辅助驾驶服务，实现超出预期的自动驾驶体验等更多服务奠定了基础。

对于技术型的新能源汽车企业来说，自主研发的深化和升级直接决定了其产品和服务的质量显然，蔚来为这种认知付出了匹配的实际行动和规划

季报显示，2022年，蔚来加速了新产品的R&D和交付第一季度，非美国通用会计准则R&D投资总额超过15.141亿元，截至5月底，申请和批准的专利总数约为5，000项2022年，蔚来将交付蔚来第二代技术平台NT2的三款新车型

我相信中国人生活中的一切都可以变成象棋，公司的发展也可以就像在围棋中，无论是自己手的形式法，巧手的精妙法，还是俗手的看似合理的方法，通常都是从大局出发受损，最后都没有遗憾公司采取的每一步和做出的每一个决定最终都很重要因此，在发展期，要牢牢抓住原创手，争取更多的优秀手，避免庸俗手

将蔚来发展纳入棋局，如果仅以交付量，产能或某项指标来评价其目前的经营业绩，显然是片面的虽然公司目前有压力，但伴随着新产品的交付，自行车收入的增加和产量的增加，蔚来表示，毛利率将从第三季度开始回升

种种迹象表明，2022年是蔚来坚决投入和布局新产品，核心技术，全球市场和大众品牌的一年下半年，蔚来的新品交付和产能提升将大大加快蔚来将在2022年第二季度交付2.3万—2.5万辆新车，同比增长5%—14.2%，总收入在93.4亿元至100.9亿元之间，同比增长10.6%—19.4%

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