A股6月迎来“开门红”！机构紧锣密鼓调研忙，扎堆“打卡”区域性银行

　　导读：6月以来，国内投资市场情绪明显回暖，北上资金抢筹，千股飘红的场景在a股再次上演。 值得注意的是，作为引领a股短期行情的重要力量，各类机构明显加快了近期海外调研...

6月以来，国内投资市场情绪明显回暖，北上资金抢筹，千股飘红的场景在a股再次上演。

值得注意的是，作为引领a股短期行情的重要力量，各类机构明显加快了近期海外调研的步伐Wind数据显示，4月1日至6月10日，全市场共2850只股票被调查5426次，其中被调查股票数量环比增长约169.63%，被调查数量环比增长约86.65%

从研究行业分布来看，工业机械，电气元件及设备，电子元器件，基础化工，电子设备及仪器成为机构打卡的热点，不少头部区域银行成为辣辣鸡，受到一批豪华阵容的研究团队的青睐。

春江边的水暖鸭先知机构密集调研的行为是否意味着市场有望走出底部后市哪些板块更有可能出现投资机会

a股现在是千股飘红，区域性银行只是飘红。

向北筹，千股飘红，沪指再次指向3300点6月首个完整交易周，a股迎来久违的开门红

日前，三大指数低开高走截至收盘，上证综指涨1.42%，深证成指涨1.9%，创业板指涨2.25%沪深两市近4000只股票飘红，全天成交额超万亿元北向资金尾盘加速流入，全天净买入达116.22亿元

表面上看，比亚迪概念股迎来涨停，比亚迪暴涨超8%，总市值超万亿元，硅胶，新材料，钠离子电池，钻石培育等板块表现也十分亮眼。

在略显火热的一幕中，市场似乎一扫一季度接连下跌的阴霾，投资者情绪正在持续升温作为引领短期a股市场的重要力量，近期各机构的调研步伐也在加快

Wind数据显示，4月1日至6月10日，全市场共2850只股票被调查5426次，其中被调查股票数量环比增长约169.63%，被调查数量环比增长约86.65%。

从行业分布来看，工业机械，电气元器件及设备，电子元器件，基础化工，电子设备及仪器等行业多为企业调查。

此外，近期受益于各地政策出台的中药行业上市公司多达38家，受到机构关注。

从具体个股来看，在4月1日至6月10日调研的2800余家上市公司中，调研总次数排名前15位的股票分别是常熟银行，埃斯顿，濮院精电—U，汇川科技，易，路德环境和钢构。

其中，许多地区银行接受调查的数量最高东兴证券此前发布研报指出，短期来看，优质区域性银行信贷业务量价质俱佳，预计今年下半年将延续高利润增长态势预计今年上市城商行和农商行平均利润增速有望保持在15%左右，高于银行业平均水平

值得注意的是，5月下旬，一批公私机构扎堆调研江浙地区城商行龙头宁波银行根据公司披露的信息，瑞源基金的赵峰，基金的富兰克林·赵晓东，华安基金的饶·肖鹏等明星基金经理出现在调查列表中

此外，5月31日，易方达基金还派出豪华阵容的调研团队拜访宁波银行，成员包括张坤，冯波，张生记，王渊淳等基金经理。

根据调查总结，各机构对宁波银行的分支机构扩张，公司风险控制和财富业务进展较为关注。

宁波银行发布的2022年一季报数据显示，该业务实现营业收入132.26亿元，同比增长21.80%，净利润47.35亿元，同比增长18.32%。

资产数据方面，截至2022年3月31日，该行客户存款总额15516.24亿元，比年初增加2856.54亿元，增长22.56%，客户贷款和垫款总额9498.97亿元，比年初增加640.86亿元，增长7.23%。

不过，宁波银行虽然经营状况尚可，但在二级市场的表现却不尽如人意截至6月10日，该公司股价年内跌幅超过12%

据东北证券分析，今年一季度，宁波银行虽受资本市场低迷影响，收入增速明显放缓但仍实现正增长，资产质量方面，继续保持行业领先梯队其表示，由于良好的区位优势，该行一季度存贷款同比增长，为业绩增长的可持续性提供了坚实的基础

在常熟银行这个机构眼里，香香业绩大增，被券商强势唱衰。

据Wind数据显示，一向以聪明钱著称的北向资本，在过去一周内累计买入常熟银行股票1356.88万股，占同期成交额的7.61%。

那么，作为5月份研究最多的股票，常熟银行到底有什么魔力吸引市场的目光呢。

首先，从业绩来看，常熟银行2022年一季报显示，该季度公司实现营业收入21.28亿元，同比增长19.34%，归属于上市公司股东的净利润6.59亿元，同比增长23.38%。

资产方面，截至一季度末，常熟银行总资产为2686.98亿元，比上年末增长8.97%存款总额2042.53亿元，同比增长11.78%，贷款总额1731.21亿元，同比增长6.34%

另据披露，报告期内，该行不良贷款率为0.81%，与去年末持平，拨备覆盖率为532.73%，核心一级资本充足率为10.01%，一级资本充足率为10.07%，资本充足率为11.74%。

可以看到，常熟银行一季度净营收快速增长，存贷款规模也快速增长。

日前，在高一资产，广发基金，鹏华基金等知名机构参加的视频调研会上，常熟银行提及今年两大业务举措:一是坚守农村市场主阵地，继续下沉服务，扩大账户数量，做密网点，严控大额业务，提升资产质量二是坚持利益导向一方面将稳定净息差水平，另一方面将在降本增效上下功夫，持续提升盈利能力

数据显示，截至2022年一季度末，常熟银行净息差为3.09%，比上年增长约3个百分点但今年一季度净利息收入增速低于资产规模扩张增速

对此，东北证券认为，常熟银行仍然受到银行业整体利差压力的影响但借助良好的区位因素带来的信贷供需两旺，银行的息差压力相对较小与2021年全年相比，2022年一季度息差呈上升趋势

此外，关于机构非常关注的理财业务，常熟银行在调查中回应称，目前公司正在从单一产品营销向组合产品营销转变，从卖方产品销售模式向买方投资模式转变。

东北证券认为:从资产配置的角度，要为客户选择风险收益期限相匹配的产品，可以是简单的理财组合，基金组合，也可以是多元化的产品组合，为客户创造价值。

东北证券表示，目前常熟银行业绩增长继续加快，在供需两旺的环境下，信贷量价齐升，同时，依托自身强大的风险控制能力，始终将资产质量维持在农商行的最优水平，为业绩的稳定释放奠定了坚实的基础。

股价走势方面，截至6月13日收盘，常熟银行报收7.17元，股价年内上涨11.75%最新市值197.07亿元，动态市盈率8.5倍目前各家券商给出的目标价都在9.7元左右

海外资产管理巨头青睐机器人龙头公司，但股价年内跌幅超过25%。

自5月以来，a股机器人龙头埃斯顿接受了超过572家机构的密集研究还有路博迈，淡马锡，加拿大养老等众多海外资产管理巨头

公开资料显示，埃斯顿主营业务为工业机器人和智能制造系统的R&D和销售，是中国运动控制领域有影响力的企业之一据MIR统计，埃斯顿2021年中国工业机器人出货量市场份额为4.4%，国产机器人出货量排名第一，在国产机器人市场全球品牌中排名第七

埃斯顿2022年一季报显示，报告期内，公司实现营收8.05亿元，同比增长26.59%，实现净利润6007.17万元，同比增长83.7%。

值得注意的是，去年，埃斯顿自主品牌的核心零部件和机器人在当代安培科技有限公司被正式引入供应商名单据相关媒体报道，公司与当代安培科技有限公司的合作量已超过1000万埃斯顿在回应投资者询问时表示:公司与当代安培科技有限公司的合作目前进展顺利

有券商分析师认为，埃斯顿与当代安培科技的合作，打开了新能源市场的合作空间指出目前在中国，以锂电池，光伏为代表的新能源产业的自动化需求日益上升，埃斯顿正以自身的自动化核心部件和工业机器人为核心优势向下游延伸

国证券认为，埃斯顿最近几年来持续扩张，收购优质资产2016年投资视觉公司Euclid，2017年控股运动控制公司Trio和机器人集成商M.A.i，2019年收购焊接领域单项冠军Cloos突破了核心零部件+本体+集成应用的全产业链竞争优势，实现了机器人关键机械零部件自主加工率90%以上同时掌握了数控，伺服系统，运动控制，机器视觉等技术，产品相互配合，构建技术和供应链壁垒

可是，尽管埃斯顿的业务发展前景广阔，技术储备充足，但其在二级市场的走势似乎并不能反映公司的市场潜力Wind数据显示，截至6月13日，埃斯顿股价今年以来累计下跌26.86%，收于18.98元

市场仍将面临通胀+稳增长的波动格局，或为后市投资主线。

虽然近期两市市场形势逐渐回暖，各机构调研节奏也越来越密集，但在看好短期市场的同时保持谨慎是众多公募和私募基金的普遍共识。

大成基金认为:当前市场可能仍在左侧，走出W型底部多国出口政策调整可能推高市场对国内通胀和地缘政治摩擦的忧虑，叠加6月加息超预期风险，可能造成指数回调

平安基金指出，在稳增长政策应该用尽并密集落地后，市场将从预期炒作期逐步步入政策效果验证期，股价修复的节奏也将更多取决于政策效果显现的节奏但从中长期来看，整体修复趋势已经相对确定，短期波动也将成为布局机会

富通基金投资经理周启元表示，今年1—3月的下跌，可以从库存周期上解释为:经济本身比较疲软，创业板，科创板估值比较高，投资情绪比较低，导致市场持续调整，大部分板块大幅下跌不过，在一系列经济政策的提振下，稳增长板块相对坚挺4月份以来，受上海等大城市疫情影响，悲观情绪再次加速市场下跌

周其元指出，4月底，中证100，沪深300，中证500等指数的PE，PB基本都跌到了历史极值区域此时基本可以确定市场的大部分系统性风险已经释放

伴随着疫情控制好，稳增长政策出台，乐观的投资者会越来越多，场外资金已经开始出现回流迹象周启元进一步表示

在周启元看来，市场从政策底部到市场底部经历了一个过程，后续将重点关注盈利底部。

他指出，企业利润不仅与国内市场有关，还与国际市场有关，即出口会给利润底部带来一定的不确定性如果盈利底部迟迟不出，可能会有来自市场的二次探底风险如果盈利底部确定，估值与盈利匹配，盈利开始逐季改善，那么市场将值得期待

行业配置方面，大成基金建议投资者可以围绕通胀+稳健增长进行配置指出，对于过去供给持续出清，库存水平未大幅恢复的大部分上游资源性产品，在需求回暖的背景下，价格弹性会强于需求本身，因此看好有色金属，煤炭，油气，石油运输等领域此外，新旧基建，房地产产业链等稳增长板块也值得投资者关注

平安基金认为，现阶段，美债收益率企稳，全球大宗商品价格上涨趋势减弱，国内疫情逐步得到控制，市场乐观情绪明显增强新能源汽车，光伏，风电，半导体，消费电子，军工等增长板块有望继续反弹

对于近期不断上涨的新能源汽车板块，金鑫转型创新基金经理杨超表示，新能源行业经历了起步期到导入期，现在已经进入快速发展阶段，体现在新能源汽车销量上——去年和今年，部分车企新能源汽车销量增速超过100%。

他表示，目前来看，汽车智能化可能是未来10年具有快速发展潜力的方向之一建议投资者可以围绕智能汽车上中下游产业链进行投资和布局，深挖优秀公司

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